Коэффициент текущей ликвидности обозначение. Что показывает коэффициент текущей ликвидности? Зависимость ликвидности от структуры активов
Термин «ликвидность» используется в отношении тех активов компании, что могут быть реализованы с высокой скоростью. Коэффициент ликвидности используется для анализа рыночной стоимости активов и скорости их продажи. Говоря простыми словами, показатель ликвидности активов наглядно демонстрирует величину временного промежутка, который нужен для преобразования активов в денежные средства . Довольно часто, рассматриваемый термин именуется коэффициентом покрытия долговых обязательств. В данной статье мы предлагаем поговорить о том, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и что показывает данный аналитический инструмент.
Коэффициент текущей ликвидности - рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы)Что такое коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности является экономическим показателем, позволяющий получить информацию о соотношении имущественных ценностей фирмы к долговым обязательствам с кратковременным характером. Использование данного аналитического инструмента позволяет определить уровень платежеспособности компании за один отчетный год. Для того чтобы составить все необходимые расчеты, необходимо получить информацию об активах, имеющихся на балансе компании.
По словам экспертов в области финансовых вопросов, высокий индекс данного коэффициента наглядно демонстрирует наличие платежеспособности у организации.
Ответив на вопрос о том, что показывает коэффициент текущей ликвидности, следует перейти к рассмотрению сфер, где используется данный аналитический инструмент. К таким сферам можно отнести:
- Оценку инвестиционных проектов с целью снижения риска потери капитала и определения уровня потенциального дохода.
- Анализ финансового состояния компании кредитными учреждениями, выступающими в качестве займодателей. Использование рассматриваемого аналитического инструмента позволяет получить информацию о платежеспособности клиента.
- Анализ компании различными контрагентами. Довольно часто бизнес-партнеры заключают соглашение о предоставлении производственного сырья и расходных материалов в рассрочку. В этой ситуации, поставщик должен получить гарантии получения финансовых средств в течение обговоренного отрезка времени.
В некоторых ситуациях, рассматриваемый показатель может значительно отставать от установленной нормы. В такой ситуации, человеку, проводящему анализ, следует получить сведения о коэффициенте финансового восстановления. Как правило, в расчетах используется срок равный шести месяцам . Проведение подобных расчетов позволяет получить сведения о возможности восстановления платежеспособности компании в ближайшее время. Для составления прогнозов используются специальные экономические формулы. По мнению многих специалистов в данной сфере, использование коэффициента финансового восстановления не всегда позволяет получить точные данные.
Когда рассматриваемый показатель соответствует установленной норме, человеку, проводящему анализ, следует рассчитать показатель возможной потери платежеспособности. Данный показатель позволяет получить прогноз о финансовом состоянии компании на три ближайших месяца. Коэффициент утраты платежеспособности используется с целью предупреждения ситуаций, которые могут оказать отрицательное воздействие на текущую стоимость активов.
Когда размер текущей ликвидности превышает установленный норматив, можно сделать заключение о том, что в данной фирме имеется определенный запас капитала, который был получен через различные внешние источники . С точки зрения займодателя, компании, имеющие высокую текущую ликвидность, обладают крупным фондом, состоящим из оборотных средств. Если оценивать ситуацию со стороны менеджмента, высокая ликвидность активов говорит о нецеленаправленном и нерезультативном применении имеющегося имущества. Данное имущество может быть использовано для получения максимально выгодных ставок по кредитам и займам, что значительно увеличит производственные мощности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов Во время проведения экономического анализа финансового благополучия субъекта предпринимательства, необходимо в обязательном порядке учитывать показатель абсолютной ликвидности. Этот индекс позволяет определить размер кратковременных долговых обязательств, которые могут быть погашены в ближайшем будущем. Использование данного аналитического инструмента позволяет получить возможность отказаться от продажи имущественных ценностей компании с целью погашения имеющихся займов.
При вычислении размера коэффициента абсолютной ликвидности активов применяется следующая формула: «(Финансовые средства + инвестиции краткосрочного характера) / текущие кредиты». Для того чтобы использовать данную формулу, следует детально изучить бухгалтерский баланс с целью получения всей необходимой информации. Данный показатель менее популярен в сравнении с другими инструментами экономического анализа. Завышенное значение этого показателя говорит о том, что компания нерационально использует свой финансовый фонд.
Как правило, экономический анализ проводится в конце отчетного года. Данный шаг позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Помимо этого, наличие подобной информации позволяет провести сравнение с другими отчетными периодами.
Характеристика ликвидности, степени
Для того чтобы дать характеристику активам, хранящемся на балансе предприятия, используется показатель, демонстрирующий скорость превращения активов в денежные ресурсы. Все активы компании подразделяются на несколько групп, различающиеся степень ликвидности. К активам с высокой степень ликвидности можно отнести финансовые ресурсы и инвестиционные проекты краткосрочного характера. Ко второй категории относятся быстрореализуемые активы. В эту категорию входят дебиторские задолженности и займы, выданные контрагентам.
Третья степень ликвидности активов сочетает в себе активы, относящиеся к статье «Запасы». К этой же категории можно отнести инвестиционные проекты долгосрочного характера. Последняя группа – активы, которые сложно реализовать. Как правило, такие активы используются для пополнения внутренних фондов и уставного капитала.
Как рассчитать показатель
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности варьируется от двух до трех процентов. При проведении экономического анализа очень важно учитывать не только полученные коэффициенты, но и сегмент рыночных отношений, в которых задействовано предприятие. По словам специалистов, каждая рыночная ниша обладает собственными специфическими особенностями.
В том случае, когда КТЛ равняется одному или одному с половиной процента, существует высокая вероятность возникновения трудностей с погашением имеющихся долговых обязательств. Важно отметить, что данное значение является нормой для компаний, работающих в сфере розничной торговли. В случае с такими компаниями КТЛ перекрывается внушительным потоком финансовых средств, полученных за счет товарооборота и операционной деятельности.
Когда КТЛ ниже нормы на несколько значений, возникает высокий риск, что компания не сможет покрыть все имеющиеся задолженности. Превышение нормативного значения наглядно демонстрирует мало результативное использование активов.
Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия По формуле (старая и новая)
Для расчета рассматриваемого показателя используется формула «Оборотные фонды / текущую задолженность». Как уже было сказано выше, КТЛ является соотношением активов, использующихся в обороте и финансовых обязательств с краткосрочным характером. Для получения необходимой информации, необходимо взять все данные, хранящиеся в форме бухгалтерского баланса.
Рассматриваемый показатель может рассчитываться по формуле: «(А1+А…+А3)/(П1+П2)=Ктл». Для получения сведений о коэффициенте текущей ликвидности активов, необходимо сложить все оборотные активы компании. Полученный результат следует разделить на сумму всех краткосрочных финансовых обязательств.
По балансу
Помимо вышеперечисленных методов расчетов, можно использовать строки баланса. Коэффициент текущей ликвидности формула по балансу выглядит следующим образом:
«(стр1200+стр1170) / (стр1500-1530-1540) = Ктл».
Для составления данных расчетов используется первая форма бухгалтерского баланса.
Нормативные значения
Своевременное проведение экономического анализа финансового состояния компании, позволяет предупредить возможные убытки и принять меры по оздоровлению предприятия. Для этой цели, сотрудникам финансового отдела необходимо постоянно изучать текущее положение дел. Как уже было сказано выше, соотношение активов к краткосрочным финансовым обязательствам должно равняться двум процентам. Данный показатель говорит о наличии оборотных средств, размер которых в два раза выше величины долга компании. В такой ситуации, любые изменения на рынке не отразятся на благополучии компании.
Оценка финансового состояния
Во время проведения оценки, может быть выявлен факт превышения нормативного значения. Нужно отметить, что данное явление наблюдается довольно редко. Превышение нормативного значения КТЛ говорит о том, что компания имеет много востребованных активов, которые неправильно используются. Этот фактор способствует получению меньшего дохода в сравнении с полным задействованием активов.
Благодаря высокой востребованности своих активов, компания имеет возможность реализовать их по завышенной цене. Полученные средства должны быть направлены на приобретение большего количества менее востребованных активов.
Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа Отрицательные показатели
Падение ликвидности является поводом для беспокойства. В такой ситуации руководителю компании необходимо максимально задействовать маркетологов фирмы. Еще одним методом корректировки ситуации является быстрая реализация активов. Для того, что получить возможность прогнозировать поведение рынка, следует обратиться к опытным аналитикам. Эксперты в данной сфере способны предсказать время спада и объема потребительского спроса. Этот фактор следует использовать для получения прибыли.
Падение КТЛ до одного процента говорит о наличии существенных рисков. На практике, динамический рост показателя кверху встречается довольно редко. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что значительное падение коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что компания стоит на грани банкротства.
Как повысить коэффициент
На основе всего вышесказанного можно сделать вывод, что показатель текущей ликвидности наглядно демонстрирует уровень платежеспособности компании по имеющимся долговым обязательствам. Рост финансового состояния позволяет уменьшить величину заемного капитала путем получения более выгодных предложений по займам. Этот фактор способствует увеличению размера чистой выручки компании и росту рентабельности предприятия.
Существует несколько действенных методов увеличения показателя КТЛ:
- Введение дополнительных оборотных активов.
- Снижение объема текущих долговых обязательств путем реструктуризации кредита на основе взаимозачета либо вычета невостребованных кредитов.
- Внедрение дополнительных активов, использующихся в обороте с целью одновременного сокращения текущих долговых обязательств.
Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной Выводы (+ видео)
Рассматриваемый инструмент экономического анализа позволяет получить полный контроль над финансовым состоянием компании. Рост коэффициента текущей ликвидности позволяет привлечь к развитию бизнеса крупные инвестиционные компании. Данный шаг позволяет получить дополнительные финансовые ресурсы, которые могут быть направлены на освоение новых сегментов рынка и увеличение рентабельности самой компании.
Вконтакте
Материал из сайт
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)
Коэффициент абсолютной ликвидности
– это финансовый показатель , используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов . Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.
Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств . Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.
Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.
Характеристики коэффициента наличности:
1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности.
2) Используется в кредитной характеристике компании.
3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.
4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.
Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности
Формула коэффициента денежной ликвидности:
CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства
Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.
Нормативное значение Cash Ratio
Коэффициент текущей ликвидности
– один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов .
Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года.
Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».
Назначение КТЛ
1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции).
2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании , то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.
3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов , она может столкнуться с проблемами ликвидности.
4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.
5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.
Формула расчета коэффициента CR
Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства
Под текущими активами компании подразумеваются:
- Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
- Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
- Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
- Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).
Текущие пассивы:
- Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
- Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
- Прочие текущие обязательства.
Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти
Коэффициент текущей ликвидности – одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность юрлица, интересная не только ему самому, но и налоговым органам. Как правильно рассчитать данный коэффициент? Как интерпретировать полученное значение? Что делать, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативных значений? Рассмотрим ответы на эти и другие вопросы в материале далее.
Существующие характеристики ликвидности
Расчетные характеристики ликвидности юрлица отражают его способность гасить существующие текущие долги за счет собственного имущества и являются главными числовыми показателями его платежеспособности, позволяющими оценить ее в привязке ко времени. Последняя, в свою очередь, определяется скоростью продажи имущества, составляющего оборотные активы, находящиеся в распоряжении юрлица.
Скорость продажи активов может быть:
- Высокой - в отношении имущества, которое продавать не нужно (деньги), и того, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги).
- Быстрой - по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов).
- Средней - для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).
Методику анализа производственных запасов см. по ссылке .
В соответствии с такой разбивкой имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:
- Абсолютной - для имущества с высокой скоростью продажи.
- Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, - для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации.
- Текущей - для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.
В существующих формулах расчета ликвидности оценка способности каждого набора видов имущества погасить долг производится по отношению к присутствующим у юрлица краткосрочным обязательствам.
Как расшифровывается понятие «обязательства» в бухучете, узнайте из этой публикации .
Что показывает текущая ликвидность?
Показатель текущей ликвидности демонстрирует, в какой части имеющиеся в наличии у юрлица оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют его краткосрочные обязательства. В привязке ко времени этот коэффициент отражает уровень платежеспособности юрлица в периоде, не превышающем 1 год. Он может также называться коэффициентом общей ликвидности, общего покрытия, коэффициентом обращения, работающего капитала.
Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат. Обычно это годовой бухбаланс, но можно использовать и промежуточную отчетность. Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты. Величина оборотных активов, задействованных в расчете, соответствует общей итоговой цифре, показанной в разделе II бухбаланса, а значение краткосрочных обязательств берут из раздела V.
Расчет показателя текущей ликвидности
Формула коэффициента текущей ликвидности представляет собой частное от деления общей величины оборотных активов на одну из сумм, которая принимается за значение краткосрочных обязательств.
Определить значение краткосрочных обязательств в зависимости от конкретных данных, используемых для этого, можно 3 способами:
- От всей суммы, образующей итог по разделу V (т. е. от суммы всех наличествующих краткосрочных обязательств), тогда формулу расчета возможно представить так:
КЛтек = ОборАкт / КрОбяз,
КрОбяз - общее значение величины краткосрочных обязательств.
- От всей суммы, образующей итог по разделу V, за исключением доходов будущих периодов, которые, строго говоря, к обязательствам не относятся. Именно такой алгоритм рекомендует применять для расчета этого показателя приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104. Эта формула получится следующей:
КЛтек = ОборАкт / (КрОбяз - ДохБудПер),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
ОборАкт - общее значение величины оборотных активов;
ДохБудПер - значение, соответствующее величине доходов будущих периодов.
Кроме того, ее можно записать и так:
КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ОценОбяз + ПрОбяз),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
ОборАкт - общее значение величины оборотных активов;
ОценОбяз - значение, соответствующее сумме оценочных обязательств;
- От суммы реально существующих долгов перед кредиторами, в величину которой не войдут доходы будущих периодов и оценочные обязательства, представляющие собой созданные юрлицом резервы, которые также реальными долгами назвать трудно. Рассчитанный с таким знаменателем показатель хорошо сопоставим с показателями абсолютной и быстрой ликвидности, в расчете которых присутствует аналогичный знаменатель. Формула получится такой:
КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
ОборАкт - общее значение величины оборотных активов;
КрКред - значение, соответствующее сумме краткосрочных заемных средств;
КрКредЗад - значение, соответствующее сумме краткосрочных долгов кредиторам;
ПрОбяз - значение, соответствующее сумме прочих краткосрочных обязательств.
Этот же расчет можно отразить и так:
КЛтек = ОборАкт / (КрОбяз - ДохБудПер - ОценОбяз),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
ОборАкт - общее значение величины оборотных активов;
КрОбяз - общее значение величины краткосрочных обязательств;
ДохБудПер - значение, соответствующее величине доходов будущих периодов;
ОценОбяз - значение, соответствующее сумме оценочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу
Поскольку данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухбаланса, очень наглядными становятся вышеприведенные формулы текущей ликвидности, записанные применительно к строкам действующей формы этого отчета:
- От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):
КЛтек = 1200 / 1500,
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
1500 - номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V.
- От всей суммы раздела V за исключением доходов будущих периодов:
КЛтек = 1200 / (1500 - 1530),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
1200 - номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;
1530 - номер строки бухбаланса, содержащий данные о доходах будущих периодов.
Второй вариант этого же расчета:
КЛтек = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
1200 - номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;
1540 - номер строки бухбаланса, содержащий данные об оценочных обязательствах;
- От текущей (краткосрочной) кредиторской задолженности:
КЛтек = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
1200 - номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;
1510 - номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным кредитам (займам);
1520 - номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным долгам кредиторам;
1550 - номер строки баланса с данными по прочим краткосрочным обязательствам.
Второй вариант этого расчета будет таким:
КЛтек = 1200 / (1500 - 1530 - 1540),
КЛтек - коэффициент текущей ликвидности;
1200 - номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;
1500 - номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V;
1530 - номер строки бухбаланса, содержащий данные о доходах будущих периодов;
1540 - номер строки бухбаланса, содержащий данные об оценочных обязательствах.
О том, по каким правилам заполняют строки действующей формы бухбаланса, читайте в материале «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)» .
|
Наименование показателя |
Номер строки формы 2011-2018 годов |
Номер строки формы 2006-2010 годов |
|
Итоговое значение по разделу II |
||
|
Итоговое значение по разделу V |
||
|
Краткосрочные кредиты (займы) |
||
|
Краткосрочные долги перед кредиторами |
||
|
Доходы будущих периодов |
||
|
Оценочные обязательства (резервы) |
||
|
Прочие обязательства с коротким сроком погашения |
В форме бухбаланса 2006-2010 годов в составе оборотных активов выделялась долгосрочная задолженность дебиторов со сроком погашения, превышающим 1 год (стр. 230). Расчет рассматриваемого коэффициента при наличии этой задолженности логично делать с уменьшением итогового значения раздела II на величину суммы, показанной по стр. 230.
Нормативное значение коэффициента
Расчетный показатель текущей ликвидности нормально работающего платежеспособного юрлица должен быть не ниже 1, т. е. нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств. Коэффициент, составляющий меньшую величину, может быть относительной нормой для организаций с высокой скоростью оборота капитала, при которой значения, задействованные в расчете, часто меняются.
Однако значительные отклонения в сторону превышения нормативного значения (равного 1) тоже нежелательны. Они свидетельствуют о замедлении оборотов оборотных активов: затоваривании складов, предоставлении неоправданных отсрочек покупателям по оплате, неэффективности использования денег и финвложений.
На правильность определения этого коэффициента существенное влияние оказывает качество включенных в расчет данных, которые необходимо подвергать анализу непосредственно перед расчетом этого коэффициента ликвидности. Если в расчете задействованы данные по активам, которые на самом деле не являются ликвидными (сомнительные ценные бумаги или задолженность дебиторов, неликвидные запасы), то коэффициент получится завышенным. Реальная картина при этом будет искажена. Сомнительные с этой точки зрения цифры лучше исключать из расчета. Надо при этом учитывать, что ни рассмотренный коэффициент ликвидности сам по себе, ни все 3 коэффициента ликвидности вместе не позволяют однозначно судить о финансово-экономическом положении предприятия, а являются только набором отдельных оценочных показателей, рассматриваемых как элементы экономического анализа.
О том, какие еще показатели используют при проведении финансово-экономического анализа, читайте в материале «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета» .
Пути корректировки коэффициента
Составные части формулы расчета указывают на факторы, способствующие его росту:
- Рост оборотных активов должен идти активнее, чем рост краткосрочных обязательств.
- Снижение величины краткосрочных обязательств, что, в частности, может быть достигнуто путем перевода некоторых из них в долгосрочные (например, задолженность по заемным средствам).
Кому нужен коэффициент общего покрытия?
Рассмотренный коэффициент ликвидности, называемый также коэффициентом общего покрытия, востребован в целях анализа платежеспособности юрлица:
- руководителями;
- учредителями;
- инвесторами;
- ИФНС, опирающейся при этом на приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104, утвердивший методику ФНС для такого анализа.
Арбитражных управляющих, руководствующихся правилами, определенными в постановлении Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.
Итоги
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы юрлица при их продаже смогут погасить его краткосрочные обязательства. У нормально функционирующего платежеспособного юрлица этот коэффициент должен быть не ниже 1. Данные для определения коэффициента текущей ликвидности берут из баланса предприятия, составленного на отчетную дату.
Аккумулирование сведений об имуществе и капитале компании в бухгалтерском балансе – не прихоть законодателей, а очень важная составляющая в жизнедеятельности и развитии любой фирмы. Ведь по информации, заложенной в этом отчете, определяют ситуацию в предприятии на определенный момент, возможности его роста, ликвидации, перепрофилирования производства и др. Одним из основных показателей является ликвидность баланса, оценивающая положение компании.
Ликвидность баланса: что это
Под этим термином понимают степень погашения обязательств имеющимися в фирме активами. Срок их обращения в деньги соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса. Вопрос ее определения актуален всегда, т.е. установление степени ликвидности производится по определенным алгоритмам, независимым от цели анализа. Они одинаковы и для быстро развивающегося субъекта, когда следует определить стратегию дальнейшего развития, и для ликвидационных мероприятий, когда встает вопрос о размере средств компании для выплаты накопившихся долгов при прогнозируемом банкротстве и вынесении решения об утверждении промежуточного ликвидационного баланса (образец можно посмотреть здесь).
Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.
Оценка ликвидности баланса
Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:
- имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
- пассивов – по срочности их погашения.
|
Активы |
Пассивы |
||||
|
№ строк баланса |
№ строк баланса |
||||
|
Наиболее ликвидные |
Наиболее срочные |
||||
|
Быстро реализуемые |
Краткосрочные пассивы |
1510 + 1540 + 1550 |
|||
|
Медленно реализуемые |
1210 + 1220 + 1260 |
Долгосрочные |
|||
|
Трудно реализуемые |
Постоянные |
||||
Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:
- при А 1 > П 1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
- А 2 > П 2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
- А 3 > П 3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.
Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A 4 ≤ П 4 , а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.
Анализ ликвидности баланса
- текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А 1 +А 2 ≥ П 1 +П 2 , то положение фирмы устойчиво стабильно (А 4 ≤ П 4);
- перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А 3 ≥ П 3 , то А 4 ≤ П 4 ;
- недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
- неликвидность баланса: А 4 ≥ П 4 .
Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.
Коэффициент ликвидности: формула по балансу
Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:
1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:
К = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2)
Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;
2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:
К = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2)
Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 - 1,5;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:
К = А 1 / (П 1 + П 2)
Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.
4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.
К = (А 1 + 0,5 х А 2 + 0,3 х А 3) / (П 1 + 0,5 х П 2 + 0,3 х П 3)
Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше.
Показатель ликвидности является одним из важнейших экономических параметров для любого вида бизнеса, а его правильная оценка зачастую может спасти предприятие от краха, особенно, во время рыночных колебаний.
Что это такое?
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Чтобы бизнес развивался и приносил доход, отдел финансового анализа должен постоянно отслеживать множество различных параметров, и в том числе, ликвидность. При этом, помимо текущей, рассматривают еще 2 её вида: быструю и .
Что показывает и характеризует?
Показатель текущей ликвидности характеризует то, как быстро компания может избавиться от оборотных средств по рыночной или близкой к ней цене.
Математически она определяется как отношение активов в обороте к пассивам, а если переводить дословно, по-латински «ликвидность» означает способность утекать или текучесть.
Такое название выбрано не случайно — о ликвидности говорят, когда необходимо в короткие сроки «слить» активы, чтобы привлечь новые инвестиции.
В чем измеряется?
Коэффициент ликвидности — безразмерная величина, и измеряется либо в процентах, либо в классической форме в виде десятичной дроби.
В каких случаях требуется?
Держать начальство в курсе основных финансовых показателей аналитики обязаны всегда. А вот хорошие показатели ликвидности бывают крайне выгодна в моменты, предшествующие падению рынка.
Пример:
ИП Алексеев приобрел в ипотеку несколько квартир в доме, неподалеку от которого строился завод. Его активом являлась недвижимость, а если точнее — ее рыночная стоимость, пассивом же были долговые обязательства перед банком. Эти квартиры были востребованы, и ИП Алексеев мог быстро продать их по рыночной цене и даже выше.
Однако вскоре строительство завода свернули и рост стоимости недвижимости сменился падением, поэтому быстро «слить» активы по рыночной цене уже стало невозможно.
С точки зрения финансового анализа говорят, что вначале текущая ликвидность была высокой, а затем упала.
Факторы, влияющие на динамику показателя
Таким образом получается, что чем выше спрос на активы по отраслям, тем выше текущая ликвидность, а чем больше у компании пассивов, тем она, соответственно, ниже.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?
Математически текущая ликвидность рассчитывается так: из суммарного количества оборотных средств вычитаются задолженности учредителей, а получившаяся разность делится на долговые обязательства.
В итоге, поскольку рубли делятся на рубли, результат получается безразмерным.
Формула
Формула в буквенном виде выглядит так:
По балансу
Один раз в год коэффициент текущей ликвидности в обязательном порядке рассчитывается по бухгалтерскому балансу, в котором необходимые данные можно найти в соответствующих строках.
Формула в данном случае выглядит так:
Какие документы потребуются для расчета?
При определении коэффициента через бухгалтерию потребуется только балансовый отчет, а для расчета текущей ликвидности в математической форме понадобятся все бумаги, в которых фигурируют доходы, расходы и долговые обязательства организации.
Это могут быть:
- договор купли/продажи;
- трудовой договор с работниками;
- договор ипотечного кредитования или долговая расписка.
Интерпретация результата
Подчас от правильной интерпретации величины текущей ликвидности может зависеть жизнь предприятия, поэтому в компании обязательно должен быть компетентный финансовый отдел, умеющий вовремя отслеживать малейшие колебания.
Значение нормы
В норме при оптимальном соотношении активов и пассивов коэффициент должен быть равен 2 — 2,5.
Это значит, что средств в обороте в два раза больше, чем организация должна (сторонним фирмам или сотрудникам), и в случае внезапного колебания рынка, ликвидация активов пройдет безболезненно.
Если выше нормы
Если значение ликвидности велико, в частности, выше 3 — это неплохо, однако на практике такой коэффициент встречается крайне редко.
Ведь если в обороте задействовано в 3 раза больше средств, чем находится в пассиве, это значит, активы слишком востребованы, и компания получает меньше прибыли, чем могла бы.
В таком случае часть их продается по цене выше рыночной (это позволяет высокая ликвидность), и на полученные средства приобретаются менее востребованные активы, но в большем количестве.
Если меньше нормативного значения
Когда ликвидность падает ниже 2, но все еще остается больше единицы, это значит, что пора побеспокоиться, как минимум, о том, чтобы вовремя продать активы, не дожидаясь полного обвала, либо простимулировать работу маркетологов.
Грамотный аналитический отдел может предсказать поведение рынка наперед, и если после спада будет подъем, он сможет использовать эту нестабильность с выгодой для компании.
Однако, если коэффициент текущей ликвидности стал меньше 1, риск существенно повышается.
Как правило резкие скачки показателя снизу вверх происходят очень редко, что означает высокую вероятность краха.
Если увеличился — что это значит?
Рассмотрим повышение текущей ликвидности на примере:
ИП Иванов приобрел актив — столярную мастерскую, ликвидность которой на момент покупки равнялась 2. Вскоре мода на деревянную мебель набрала обороты, а вместе с ней вырос и спрос.
В таком случае количество мастерских будет увеличиваться, пока предложение и спрос не уравновесятся, а до тех пор стоимость актива Иванова будет выше первоначальной. В этот промежуток времени ему выгодно продать свою организацию, а после того, как цены выровняются, купить две или более.
О чем говорит снижение?
На примере снижение ликвидности выглядит так:
Фермер Петров разводил коров с целью продажи молока. В этом случае коровы являлись его активом, и в целом, предприятие было ликвидно, поскольку молоко — довольно ценный продукт.
Но со временем в районе появилась фабрика по производству молока, которая могла продавать свою продукцию по более низкой цене. Тогда ценность актива Петрова снизилась, а предприятие, в целом, начало работать в убыток.
Если бы Петров смог предсказать строительство молочной фабрики до того, как ликвидность фермы стала меньше нормы, он мог бы продать ее и купить боле выгодный актив, а убытки бы понес менее предусмотрительный покупатель.
Пути корректировки
Существует два способа корректировки ликвидности: по активу и по пассиву:
- Если снизилась ценность актива , ее следует нормализовать либо за счет повышения качества продукции, либо при помощи маркетинговых ходов.
- В случае, если выросли пассивы , необходимо своевременно принять меры и снизить требования к квалификации персонала, чтобы была возможность уменьшить зарплаты сотрудников.
Практический пример расчета
Предприятие по производству картофельных чипсов закупило за предшествующий год картофеля на сумму 3 миллиона долларов. Стоимость готовой продукции составила 5 млн, таким образом выручка или оборот составила 1,5 млн долларов, а далее из этих денег 500 тысяч ушли в задолженность по уставному капиталу.
Пассивом являются средства, отведенные на зарплаты рабочих — 300 тысяч и на аренду оборудования — 200 тысяч.
Тогда:
Полученный коэффициент говорит о довольно большой востребованности завода, а это значит, что в будущем будут появляться заводы-конкуренты.