Теоретические основы анализа и диагностики финансового потенциала предприятия. Финансовый потенциал

Оценка финансового потенциала организации

Еще по теме Финансовый потенциал.:

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Подобные документы

26.09.2019

Анализ научной литературы в области финансового менеджмента также не дает исчерпывающего понятия финансового потенциала.

На наш взгляд, финансовый потенциал промышленного предприятия-это отношения, возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

Наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;

Возможности привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;

Рентабельности вложенного капитала;

Наличия эффективной системы управления финансами,

Обеспечение прозрачности текущего и будущего финансового состояния.

Предлагается методика определения уровня ФПП, что включает следующие этапы:

1. Определение уровней ФПП и их характеристики.

Пример определения уровней ФПП приведен в таблице 13.5.

2. Оценка ФПП по финансовым показателям.

На данном этапе предлагается провести экспресс-анализ основных показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 13.5. ХАРАКТЕРИСТИКА УРОВНЕЙ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА

учитывая разнообразие финансовых процессов, множественность финансовых показателей, различие в уровне критических оценок, что составляет степень отклонений от фактических значений и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, авторами рекомендуется проводить интегральную рейтинговую оценку ФПП.

Данный вид оценки включает в себя подготовительный и расчетный этапы.

Подготовительный этап предполагает разработку системы финансовых показателей, по которым будет производиться оценка, а также определение предельных значений показателей с целью отнесения их к тому или иному уровня ФПП. Пример подготовительного этапа рассмотрен в таблице 13.6.

Расчетный этап включает в себя:

а) расчет значений финансовых показателей предприятия, характеризующих уровень ФПП.

б) составление кривой ФПП по финансовым показателям и определение

уровня ФПП.

На данном этапе сопоставляются полученные значения финансовых коэффициентов со шкалой, характеризующей уровни ФПП по финансовым коэффициентам, и заносятся в таблицу. Если соединить отмеченные позиции единой линией, то получается кривая ФПП по финансовым показателям. Для нашего примера, кривая ФПП будет выглядеть следующим образом (табл. 13.7).

Таблица 13.7. КРИВАЯ ФПП ПО ФИНАНСОВЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ

Наименование показателя.	Высокий уровень ФПП	Средний уровень ФПП	Низкий уровень ФПП
1. Коэффициент финансовой независимости
2. Коэффициент текущей ликвидности
3. Коэффициент срочной ликвидности.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности
5. Рентабельность всех активов
6. Рентабельность собственного капитала
7. Эффективность использования активов для производства продукции
8. Доля заемных средств в общей сумме источников.
9. Доля свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме
10. Доля накопленного капитала

Итоговую оценку уровня ФПП по финансовым показателям рекомендуется проводить экспертным путем. Очевидно, что рассматриваемому предприятию можно присвоить средний уровень ФПП по рассчитанным показателям.

3. Оценка ФПП по критерию "возможность привлечения дополнительного капитала".

Возможность обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия, зависит от инвестиционной привлекательности предприятия, представляет собой систему экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания конкурентоспособности за счет внутренних и внешних инвестиционных источников. Следовательно, уровень ФПП по критерию "возможность привлечения дополнительного капитала" также будет определяться степенью привлекательности предприятия для потенциального инвестора.

На первом этапе, независимо от характера предстоящей кредитной сделки, заемщик идентифицируется. Идентификация позволяет четко определить характер деятельности заемщика (коммерческая фирма, банк, частное лицо) и наметить примерный набор показателей для оценки инвестиционной привлекательности.

На втором этапе оценивается кредитная история заемщика и его коммерческая репутация.

Формальные показатели рассчитываются на основании данных финансовой отчетности заемщика. Неформальные показатели могут быть оценены только экспертами, они не имеют формул для расчета и четкого набора исходных данных. Комплексная оценка финансовой отчетности представляет собой структурный анализ деятельности заемщика. Оценка коммерческой репутации - это комплексное экспертное заключение, что является своего рода рекомендацией о продолжении сотрудничества заемщиком.

Таким образом, после идентификации заемщика и определение набора формальных и неформальных показателей кредитор переходит к непосредственному расчета и получения экспертного заключения.

Из приведенной схемы оценки видно, что формальные показатели можно оценить, воспользовавшись выше предложенной методике оценки ФПП по финансовым показателям. Таким образом, определение инвестиционной привлекательности предприятия для оценки ФПП сводится к оценке коммерческой репутации предприятия. Данный вид оценки также включает в себя подготовительный и расчетный этапы.

На подготовительном этапе предлагается разработать систему оценки коэффициента коммерческой репутации предприятия (ККРП), что будет представлять собой комплексный показатель функциональной зависимости между аспектами и направленностью управленческой деятельности и определяться экспертным путем. Коэффициент коммерческой репутации предприятия определяется следующим образом:

где ККРПчаст - частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия; п - количество рассматриваемых частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия.

Рассмотрим частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия и критерии их оценки (таблица 13.8).

Таблица 13.8. ХАРАКТЕРИСТИКА ЧАСТНЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ КОММЕРЧЕСКОЙ РЕПУТАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Частный коэффициент качества управления	Положения, характеризующие частный коэффициент коммерческой репутации предприятия	Система оценки частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия.
Философский аспект	Ориентация на долгосрочное (стратегическое) мышление, удовлетворение запросов потребителей на основе проведения опросов среди них	Наличие у предприятия краткосрочных или долгосрочных планов развития
	Уровень сформированности корпоративной культуры	Количество сотрудников, воспринимающих приоритетные задачи организации
	Этика управления	Количество конфликтов на разных уровнях, эффективность их разрешения, наличие традиций, кодекса и норм поведения
Поведенческий аспект	Связь с прессой. Представление информации о фирме в наиболее значимых для ее успеха изданиях	Количество каналов, через которые подается информация о предприятии, ее объем

	Популяризация политики организации, формирование имиджа предприятия	Число презентаций, конференций, публикаций, направленных на повышение общественного мнения, результаты опроса
	Лоббирование. Сотрудничество с членами законодательных органов и правительственных чиновников	Количество принятых законодательных актов, которые способствуют успеху предприятия.
Частный коэффициент качества управления	Положения, характеризующие частный коэффициент коммерческой репутации предприятия	Система оценки частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия
Информационный аспект	Частота и качество проводимых исследований рынка	Количество и достоверность информации за определенный период из оценки рыночной ситуации
Информационный аспект	Наличие операционных баз данных, и качество принимаемых на их основе решений	Возможные существующие базы о клиентах, о конкурентах, нормативно-правовые базы, стоимость создания и поддержки баз данных, эффект от их использования
Аспект принципа действия	Наличие комплексно-системного анализа деятельности предприятия	Количество использованных методик анализа деятельности предприятия
Аспект дифференциации	Осуществление сегментации, выбора и позиционирования (СВП) на предприятии	Количество организационных решений по осуществлению СВП
Аспект дифференциации	Поиск и освоение новых рыночных ниш	Количество новых освоенных ниш за определенный период времени
Организационный аспект	Уровень децентрализации и гибкости управления	Количество управленческих решений, принимаемых на низшем уровне управления и их важность.
Организационный аспект	Новаторство при принятии решений	Количество нововведений за отчетный период, с положительным экономическим эффектом
Социальный аспект	Экологическая безопасность продукции	Соблюдение норм и стандартов
	Социальная защищенность работников предприятия	Сумма расходов на поощрение, сумма расходов на страхование, льготы
	Экологическая безопасность производства	Соблюдение норм и стандартов
Аспект управления персоналом	Компетентность работников	Количество специалистов, уровень образования, навыков и опыта, соответствие занимаемых должностей
	Наличие комплексной кадровой политики	Делегирование полномочий отделу управления персоналом
	Система премирования, чувствительность к трудовых достижений сотрудников	Анализ приказов руководства
ключевой Аспект фигуры в управлении	Уровень образования, опыта, связей, готовности к риску, прохождения обучения, саморазвития личности	Сбор фактических данных по перечисленным характеристикам.

Предлагается следующая методология расчета коэффициента коммерческой репутации предприятия. Каждый из девяти частных показателей коммерческой репутации предприятия оценивается от 0 до 1 балла экспертным путем. Таким образом, максимальное значение ККРП составил 9 баллов, а минимальное - 0 баллов.

Предлагается следующая шкала отнесения предприятия к той или иной группе ФПП по критерию "возможность привлечения дополнительного капитала" (табл. 13.9).

Таблица 13.9. ШКАЛА ОТНЕСЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ К ГРУППЕ ФПП ПО КРИТЕРИЮ "ВОЗМОЖНОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО КАПИТАЛА"

Значение ККПР, в баллах	Уровень ФПП по финансовым показателям	Высокий уровень ФПП	Средний уровень ФПП	Низкий уровень ФПП

Высокий уровень ФПП свидетельствует о возможности привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации любых эффективных инвестиционных проектов. Средний уровень ФПП отражает возможности привлечения капитала, в объеме необходимом только для пополнения оборотного капитала.

Низкий уровень ФПП указывает на отсутствие возможности привлечения дополнительного капитала.

Расчетный этап включает в себя определение значений частных коэффициентов коммерческой репутации и расчет ККПР. Таким образом, рассматриваемое предприятие можно отнести к категории с высоким уровнем ФПП по критерию "возможность привлечения дополнительного капитала".

4.Оцінка ФПП по критерию "наличие эффективной системы управления финансами".

Под эффективной системой управления финансами понимается технология составления скоординированного по всем подразделениям или функциям плана работы организации, базирующуюся на комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров и расчета экономических и финансовых индикаторов деятельности предприятия.

имеется в виду механизмы оперативно-тактического управления, которые обеспечивают решение возникающих проблем и достижение заданных целей (объемов производства, прибыли, инвестиций) с минимальными отклонениями (не более 20 %).

Данный вид оценки производится экспертным путем и предполагает отнесение предприятия к тому или иному уровня ФПП по следующему принципу:

Высокий уровень ФПП - наличие на предприятии системы бюджетного планирования;

Средний уровень ФПП - наличие на предприятии системы плановых отчетов;

Низкий уровень ФПП - наличие на предприятии системы планирования коефіцієнтним методом.

Рассматриваемому предприятию можно присвоить высокий уровень ФПП по критерию "наличие эффективной системы управления финансами", потому что многолетний опыт успешного функционирования предприятия подтверждает наличие эффективной системы бюджетного планирования.

Путь внедрения бюджетного планирования осуществлялся на предприятии в несколько этапов. В первую очередь на предприятии были проработаны организационные аспекты построения системы.

Решив организационную задачу бюджетирования, руководство приступило к формированию методологии бюджетного планирования, что позволяет с наибольшей точностью и в кратчайшие сроки получать несколько вариантов будущей деятельности предприятия в целях выбора наиболее оптимального. Завершающим этапом стала разработка собственной автоматизированной системы бюджетного планирования.

Таким образом, оценка производственного и финансового потенциала предприятия - необходимый этап стратегического анализа и управления. Предлагаемые методологии расчета охватывают все основные внутрифирменные процессы, протекающие в различных функциональных областях его внутренней среды.

В результате обеспечивается системный взгляд на предприятие, что позволит выявить все сильные и слабые стороны, а также создать на этой основе комплексный план перспективного развития.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность финансовых показателей, различие в уровне их практических оценок, различную степень их отклонений от фактических значений и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, рекомендуется проводить интегральную рейтинговую оценку финансового потенциала организации.

Этот вид оценки включает в себя подготовительный и расчетный этапы.

Подготовительный этап предполагает определение набора финансовых показателей, по которым будет производиться оценка, а также определение их пороговых значений в целях отнесения их к тому или иному уровню.

На расчетном этапе производится определение значений финансовых показателей организации, характеризующих уровень финансового потенциала организации.

Для оценки ФПО выбран набор следующих показателей:

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии);

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент промежуточной ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Рентабельность активов;

Рентабельность собственного капитала;

Отношение объёма продаж к общим активам;

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

Доля оборотных активов в структуре активов;

Эффективность использования активов для производства товаров (определяется отношением выручки от продажи товаров к валюте баланса);

Доля накопленного капитала (определяется отношением нераспределенной прибыли к валюте баланса).

Информация о границах уровня финансового потенциала организации представлены в табл. 1

Таблица 1

Оценка уровня финансовых показателей

Показатель	Высокий уровень (А)	Средний уровень (В)	Низкий уровень (С)
1. Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,3-0,5	<0,3
2. Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	1,0-2,0	<1,0
3. Коэффициент промежуточной ликвидности	>0,8	0,4-0,8	<0,4
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,1-0,2	<0,1
5. Рентабельность активов	>0,1	0,05-0,1	<0,05
6. Рентабельность собственного капитала	>0,15	0,1-0,15	<0,1
7. Отношение объёма продаж к общим активам	>1,6	1,0-1,6	<1,0
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<0,5	0,7-0,5	>0,7
9. Доля оборотных активов в структуре активов	>0,26	0,1-0,26	<0,1
10. Доля накопленного капитала	>0,1	0,05-0,1	<0,05

Результаты сопоставления полученных значений финансовых коэффициентов со шкалой, характеризующей уровни ФПО, заносятся в таблицу. Если соединить отмеченные позиции единой линией, то получается кривая ФПО, характеризующая его уровень по финансовым показателям.

Итоговую оценку уровня ФПО по финансовым показателям рекомендуется проводить экспертным путем.

Под эффективной системой управления финансами обычно понимают технологию составления плана работы организации, скоординированного по всем подразделениям или функциям. Этот план базируется на комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров и получении посредством расчета экономических и финансовых индикаторов деятельности организации. Эффективная система управления финансами включает также механизм оперативно-тактического управления, который обеспечивает решение возникающих проблем и достижение заданных целей (объёмов производства, прибыли, инвестиций) с минимальными отклонениями (не более 20%).

Данный вид оценки проводится экспертным путем и предполагает отнесение организации к тому или иному уровню ФПО по следующему принципу:

Высокий уровень ФПО – наличие в организации системы бюджетного планирования;

Средний уровень ФПО – наличие в организации системы плановых отчетов;

Низкий уровень ФПО – наличие в организации системы планирования коэффициентным методом.

Последним этапом оценки ФПО является определение комплексной оценки ФПО.

Таблица 2

Характеристика уровней финансового потенциала

Для проведения анализа финансовой потенциала предприятия необходимо рассмотреть ряд показателей: абсолютных и относительных.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности ООО «ОДК» необходимо проанализировать соотношение активов и пассивов бухгалтерского баланса, коэффициенты ликвидности, платежеспособности и прочие показатели, дополняющие анализ ликвидности.

В таблице 2.2 представлена структура и соотношение активов и пассивов баланса рассматриваемого предприятия.

Таблица 2.2 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах, тыс. руб.

Группа активов	Группа пассивов	Излишек/недостаток
Группа активов	Группа пассивов

Анализ соотношения активов и пассивов предприятия представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ соотношения активов и пассивов ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах.

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы.

В 2009 году наиболее ликвидные активы были меньше наиболее срочных обязательств на 54715 тыс. руб. В 2010 году недостаток данной группы активов увеличился и составил 78112 тыс. руб., а в 2011 году сократился и составил 49926 тыс. руб. За 2009 – 2011 годы нормативное соотношение «А 1 ≥П 1 » не выполняется.Также в рассматриваемый период имел место излишек быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. В 2009 году размер такого излишка составил 1763 тыс. руб. В 2010 году превышение суммы активов второй группы над пассивами второй группы увеличилось до 11526 тыс. руб., а в 2011 году – до 35871 тыс. руб. Такая динамика объясняется, главным образом, уменьшением общей суммы краткосрочных обязательств. Нормативное соотношение по данной группе выполняется в каждом рассматриваемом году.

В 2009 году медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы на 39562 тыс. руб. В 2010 году излишек активов третьей группы составил 43074 тыс. руб. В 2009 и 2010 годах нормативное соотношение по данным группам активов и пассивов выполнялось. Однако в 2011 году имел место недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов в размере 19222 тыс. руб., и нормативное соотношение не выполнялось. Такая динамика объясняется значительным увеличением долгосрочных обязательств в 2011 году.

В 2009 – 2011 годах имел место излишек труднореализуемых активов для покрытия постоянных пассивов. В 2009 году он составил 13390 тыс. руб. и увеличился до 33277 тыс. руб. в 2011 году. Такая динамика объясняется увеличением стоимости основных средств в 2011 году. Нормативное соотношение по данной группе не выполняется.

Таким образом, в 2009 – 2011 годах соотношение активов и пассивов ООО «ОДК» не соответствовало нормативному, что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса предприятия. При этом имеют место проблемы с текущей ликвидностью (А 1 ≥П 1). Также в 2011 году появились признаки, позволяющие говорить о проблемах с ликвидностью и в перспективе (А 3 ≥П 3).

Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются и относительные. В таблице 2.4 представлены коэффициенты ликвидности данного предприятия.

Таблица 2.4 - Коэффициенты ликвидности ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» в 2009 – 2011 годах.

Анализируя данную таблицу, можно прийти к следующим выводам. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2009 году свидетельствует о том, что лишь 1,09% текущей задолженности предприятия может быть погашена в наиболее короткие сроки. В 2010 году данный показатель составил 0,08%, а в 2011 году – 0,01%. Значения коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже нормативных и не удовлетворяют им (0,010<0,2; 0,0008<0,2; 0,0001<0,2), то есть предприятие не могло покрыть достаточный объем текущей задолженности наиболее ликвидными активами. Уменьшение данного показателя в 2010 году на 1,01 п.п. и в 2011 году на 0,07 п.п. является негативным фактом и свидетельствует об ухудшении ликвидности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 году составил 0,5285, следовательно 52,85% текущей задолженности могла быть покрыта наиболее ликвидными активами и дебиторской задолженностью. В 2010 году этот показатель был равен 53,14%, а в 2011 году – 83,82%. Значения коэффициента быстрой ликвидности в 2009 и 2010 годах не соответствовали нормативному (0,5285<0,8; 0,5314<0,8), а в 2011 году коэффициент соответствовал (0,8382>0,8), то есть, в 2011 году предприятие в достаточном объеме покрывало текущие обязательства денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью. Увеличение данного показателя на протяжении рассматриваемого периода (на 0,29 п.п. в 2010 году и на 30,68 п.п. в 2011 году) является положительным фактором.

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году свидетельствует о том, что 87,83% текущей задолженности могло быть покрыто текущими активами предприятия. В 2010 году данный показатель составил 83,80%, а в 2011 году – 135,73%.

В каждом рассматриваемом году значение коэффициента текущей ликвидности не соответствовало нормативному (0,8783<2; 0,8380<2; 1,3573<2), то есть предприятие не располагало достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Увеличение данного показателя в 2009 – 2011 годах на 0,4790 ед. является положительным фактом.

Динамика коэффициентов ликвидности в течении изучаемого периода представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 –Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ОДК»

за 2009 – 2011 годы.

В процессе анализа ликвидности необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической (быстрой) ликвидности.

Нормальным считается соотношение коэффициентов – 4:1.

для 2009 года: = =;

для 2010 года: = = ;

для 2011 года: = = .

Нормальное соотношение нарушено за счет снижения коэффициента текущей ликвидности, это может свидетельствовать об ухудшении финансовго состояния ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания».

В таблице 2.5 представлены абсолютные и относительные показатели, дополняющие анализ ликвидности рассматриваемого предприятия.

Анализируя таблицу 2.5, можно сделать следующие выводы.

В 2009 году величина чистого оборотного капитала составила -13138 тыс. руб., а в 2010 году уменьшилась на 9522 тыс. руб. до суммы -22600 тыс. руб. Такие значения данного показателя свидетельствуют о том, что за счет краткосрочных займов формируется не только оборотный капитал, но и внеоборотные активы.

В 2011 году значение показателя чистого оборотного капитала было положительным и составило 34551 тыс. руб., что на 57211 тыс. руб. больше, чем в 2010 году Такое изменение данного показателя свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия и является положительным фактом.

Значение коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами в 2009 и 2010 годах свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств в организации: в 2009 году он составил -0,1311 ед., а в 2010 году -0,1893 ед. В 2011 году данный показатель составил 0,2778, что позволяет говорить о том, что удельный вес собственных оборотных средств в сумме оборотных средств составил 27,78%.

Данное значение выше нормативного (0,2778>0,1), что положительно характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Таблица 2.5 – Показатели, характеризующие ликвидность ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах.

Увеличение коэффициента в течении трех лет на 0,4089 ед. является положительным фактом и свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости и ликвидности.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств в 2009 и 2010 годах было отрицательным, -0,0938 и 0,0059 ед. соответственно, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств в распоряжении организации в данный период.

В 2011 году значение данного показателя составило 0,0003, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения составили 0,03% в сумме собственных оборотных средств предприятия. Рост данного показателя в 2009 – 2011 годах можно расценивать как положительный факт.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов в 2009 и 2010 годах имел отрицательные значения, -0,3263 и -0,5099 соответственно, что свидетельствует о том, что организация не располагала собственными оборотными средствами.

Значение показателя в 2011 году увеличилось до 0,7096 ед., это показывает, что удельный вес собственных оборотных средств в запасах составлял 70,96%. Увеличение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами за три года на 1,0359 ед. можно считать положительным фактом, положительно влияющим на финансовую устойчивости организации и ее ликвидность.

Для оценки финансовой устойчивости ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы необходимо рассмотреть абсолютные показатели, характеризующие его финансовое состояние.

В таблице 2.6 приведены абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за 2009 – 2011 годы.

Анализируя таблицу 2.6 можно сделать следующие выводы.

В 2009 – 2011 годах предприятие не располагало собственными оборотными средствами. При этом показатель, составлявший в 2009 году -13390 тыс. руб. в 2010 году увеличился в абсолютном выражении на 10122 тыс. руб., а в 2011 году - на 9765 тыс. руб., составив -33277 тыс. руб.

Главным образом, это связано со значительным увеличением стоимости основных средств и внеоборотных активов, в целом, за рассматриваемый период, при одновременном незначительном увеличении величины собственного капитала предприятия.

Таблица 2.6 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Показатели	Абсолютное отклонение (+;-), тыс. руб.
Показатели	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
Собственные оборотные средства (СОС)
Собственные и заемные долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СД)
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)
Излишек/недостаток СОС
Излишек/недостаток СД
Излишек/недостаток ОВИ

В 2009 – 2011 годах предприятие не располагало собственными и заемными источниками формирования запасов и затрат. В 2009 году данный показатель составил -13138 тыс. руб., а в 2010 году увеличился в абсолютном выражении на 9522 тыс. руб.. Однако в 2011 году показатель СД составил 34552 тыс. руб., что на 57212 тыс. руб. больше значения предыдущего года. Это связано со значительным увеличением долгосрочных кредитов и займов в 2011 году.

Общая величина источников формирования запасов и затрат в 2009 году составила 100255 тыс. руб. и 2010 году увеличилась на 19433 тыс. руб.. В 2011 году значение данного показателя выросло еще на 4269 тыс. руб. и составило 123957 тыс. руб. Это связано с большим приростом стоимости внеоборотных активов, по сравнению с приростом основных источников средств.

Недостаток собственных оборотных средств в 2009 году составил 53652 тыс. руб. и увеличился в 2010 году на 14300 тыс. руб. В 2011 год, по сравнению с 2010 годом недостаток собственных оборотных средств увеличился еще на 14018 тыс. руб. и составил 81970 тыс. руб. Это является негативной тенденцией и может объясняться уменьшением показателя собственных оборотных средств в рассматриваемый период.

В 2009 – 2011 годах также имел место недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. В 2009 году данный недостаток составил 53400 тыс. руб., что на 13700 тыс. руб. ниже недостатка 2010 года, когда он составил 67100 тыс. руб. Однако в 2011 году он уменьшился на 52959 тыс. руб.

В рассматриваемом периоде имел место излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат, который в 2009 году составил 59993 тыс. руб. В 2010 году данный излишек увеличился на 15255 тыс. руб. до 75248 тыс. руб., в 2011 году имело место не значительное увеличение показателя на 16 тыс. руб. в результате излишек ОВИ составил 75264 тыс. руб. Главным образом, это объясняется динамикой показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

В таблице 2.7 представлены результаты экспресс-анализа финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.

Анализируя таблицу 2.7 можно сделать вывод о том, что в 2009 – 2011 годах финансовое состояние ООО «ОДК» было неустойчивым. Имело место нарушение нормальной платежеспособности, а также необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

Восстановление равновесия в такой ситуации возможно в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов и сокращения дебиторской задолженности.

Таблица 2.7 - Экспресс-анализ финансовой устойчивости ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Показатель
+/− ∆СОС

+/− ∆ОВИ
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

Расчет финансовой устойчивости в днях для определения продолжительности ситуации для нормальной устойчивости предприятия производится по формуле:

где Т – величина анализируемого периода (365 дней);

N– выручка от реализации.

Для 2009 года: ±СД = -13390 × (365÷381503) = -12,81

Для 2010 года: ±СД = -23512 × (365÷521509) = -16,46

Для 2011 года: ±СД = -34323 × (365÷565293) = +22,16.

Финансовая устойчивость в днях ООО «ОДК» наглядно представлена на рисунке 2.4. Финансовая устойчивость выраженная в днях свидетельствует о том, что ООО «ОДК» лишь в 2011 году было обеспеченно запасами на 22 дня.

Для проведения дальнейшего анализа финансовой устойчивости ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы необходимо рассчитать коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия

Рисунок 2.4 – Финансовая устойчивость в днях ООО «ОДК»

в 2009 – 2011 годах.

В таблице 2.8 представлены относительные показатели финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.

Таблица 2.8 - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» в 2009 – 2011 годах.

Наименование финансового коэффициента	Норматив	Абсолютное изменение (+/-)
Наименование финансового коэффициента	Норматив	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.

Коэффициент концентрации собственного капитала
Коэффициент автономии
Коэффициент концентрации привлеченных средств
Коэффициент капитализации
Коэффициент маневренности

Продолжение таблицы 2.8

Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансирования
Индекс постоянного внеоборотного актива
Коэффициент финансовой независимости капитальных источников
Доля дебиторской задолженности в активах	Снижение
Уровень финансового левериджа	Снижение
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Анализ таблицы 2.8 позволяет сделать следующие выводы.

Значение коэффициент концентрации собственного капитала в 2009 году свидетельствует о том, что доля собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность составляет 9,78%, в 2010 году - 8,11%, а в 2011 году – 10,74%. В течении всего рассматриваемого периода значение коэффициента оставалось предельно низким, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

За период с 2009 по 2011 годы значение показателя было ниже норматива (0,0978<0,5; 0,0811<0,5; 0,1074<0,5), то есть предприятие не могло покрыть все свои обязательства собственными средствами. За анализируемый период коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,0096 ед., что является положительной тенденцией. Такая динамика объясняется увеличением суммы собственного капитала наряду с меньшим увеличением общей суммы источников средств.

Рисунок 2.5 – Коэффициент концентрации собственного капитала

ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах

Значение коэффициента автономии, свидетельствует о том, что в 2009 году 9,78% имущества предприятия принадлежало его владельцам. В 2010 году данный показатель составил 8,11%, а в 2011 году − 10,74%. В каждом рассматриваемом году значение коэффициента автономии было ниже нормативного (0,0987<0,5; 0,0811<0,5; 0,1074<0,5), то есть большая часть имущества предприятия была сформирована за счет заемных средств. В 2010 году данный показатель незначительно уменьшился - на 0,0167 ед., а в 2011 году, по сравнению с 2010 годом - увеличился на 0,0263 ед., что можно считать положительным фактом.

Коэффициент концентрации привлеченных средств в 2009 году составил 0,9022 ед., что свидетельствует о том, что доля привлеченных средств в общей сумме, авансируемой в деятельность организации, составила 90,22%. В 2010 году данный показатель составил 90,86%, а в 2011 году - 88,66%. Значение показателя в каждом рассматриваемом году не удовлетворяло нормативному (0,9022>0,5; 0,9086>0,5; 0,8866>0,5), то есть привлеченные средства составляли большую часть общей величины источников средств, что говорит о высоком уровне зависимости от внешних инвесторов. За рассматриваемый период коэффициент концентрации привлеченных средств уменьшился на 0,0156 ед., что является положительным фактом.

Значение коэффициента капитализации в 2009 году составило 9,2222 ед. это свидетельствует о том, что на один рубль собственного капитала приходилось 9,2222 рубля привлеченного капитала. В 2010 году и 2011 году данный показатель составил, соответственно, 11,3683 руб. и 8,3517 руб. привлеченных средств на 1 руб. собственного капитала. В каждом рассматриваемом году значение коэффициента капитализации значительно превышало норматив (9,2222>1; 11,3683>1; 8,3517>1), что можно расценивать как негативный факт, свидетельствующий о 8-11 − кратном превышении привлеченного капитала над собственным. Однако снижение этого показателя за анализируемый период на 0,8705 ед. является положительной тенденцией и говорит о повышении уровня финансовой устойчивости организации.

Рисунок 2.6 – Коэффициент капитализации ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годах

Коэффициент маневренности в 2009 и 2010 годах не имел экономической интерпретации в силу экономических значений. Однако значение показателя в 2011 году увеличилось до 1,8416 это значение превышает нормативное (0,2<1,8416<0,5), а увеличение данного показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса и о повышении уровня финансовой устойчивости.

Значение коэффициента финансовой устойчивости в 2009 году свидетельствует о том, что 9,98% активов покрывалось за счет долгосрочных источников финансирования. В 2010 году данный показатель составил 8,86%, а в 2011 году – 54,32%. За рассматриваемый период значение коэффициента финансовой устойчивости было ниже нормативного (0,0998<0,6; 0,0886<0,6; 0,5432<0,6), то есть менее половины активов предприятия покрывались за счет устойчивых источников финансирования. Однако увеличение данного показателя за трехлетний период на 0,4434 ед. позволяет отметить положительную тенденцию, свидетельствующую о повышении уровня финансовой устойчивости. Данное изменение связано со значительным увеличением долгосрочных кредитов и займов в 2011 году.

Коэффициент финансирования в 2009 году составил 0,1084 ед., в 2010 году − 0,0986 ед., то есть уменьшился на 0,0098 ед., а в 2011 году составил 0,1235 ед., что на 0,0249 ед. больше, чем в 2009 году. Его значения показывают, что если в 2009 году на 1 руб. привлеченных средств приходилось 10,84 коп. собственных средств, то в 20011 году – 12,35 коп. Значение коэффициента финансирования в каждом рассматриваемом году не удовлетворяло нормативному (0,1084<0,7; 0,0986<0,7; 0,1235<0,7), то есть структура капитала организации была неудовлетворительна. Однако увеличение данного показателя за 2009 – 2011 годы на 0,0151 ед. можно отметить как положительный факт.

Значение индекса постоянного внеоборотного актива в 2009 году свидетельствует о том, что 208,66% собственного капитала организации вложено во внеоборотные активы. В 2010 году данный показатель составил 285,61%, а в 2011 году - 277,18%. То есть более половины внеоборотных активов сформировано за счет привлеченных средств. В данном случае увеличение показателя в динамике за 3 года на 0,6852 ед. можно расценивать как негативный факт, означающий увеличение доли внеоборотных активов, сформированных за счет привлеченного капитала, что влечет снижение уровня финансовой устойчивости.

ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Значение коэффициента финансовой независимости капитальных источников в 2009 году свидетельствует о том, что 98,00% долгосрочных источников финансирования приходилось на собственный капитал. В 2010 году данный показатель уменьшился на 3,55 п.п. и составил 94,45%, а в 2011 году − уменьшился на 71,96 п.п. и составил 22,49%. В 2009 и 2010 годах значение коэффициента финансовой независимости капитальных источников удовлетворяло нормативному (0,9800>0,6; 0,9445>0,6), это говорит о том, что значительная доля в долгосрочных источниках финансирования приходилась на собственный капитал. В 2011 году значение данного коэффициента было ниже нормативного (0,2249<0,6), то есть большую часть перманентного капитала составляла долгосрочная задолженность. Уменьшение данного показателя на 0,7196 ед. за три года свидетельствует о понижении уровня финансовой устойчивости и связано со значительным увеличением суммы долгосрочных кредитов и займов.

Доля дебиторской задолженности в активах в 2009 году составила 0,4659 ед., в 2010 году − 0,4707 ед., в 2011 году − 0,4249 ед. В 2008 году прирост составил 0,0048 ед., а в 2011 году имело место уменьшение показателя на 0,0458 ед. Снижение данного показателя в течении рассматриваемого периода на 0,0410 ед. является положительной тенденцией поскольку предполагает снижение суммы отвлеченных денежных средств из оборота.

Уровень финансового левериджа в 2009 году свидетельствует о том, что на 1 рубль собственного капитала приходилось 2,04 коп. долгосрочных обязательств, а в 2010 году – на 3,90 коп. больше - 5,94 коп. Однако значительное увеличение данного показателя в 2011 году (на 3,5436 ед.) до уровня 3,6030 руб. долгосрочных заемных средств на 1 руб. собственных средств является отрицательным фактором. Это свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, степени кредитоспособности и повышении риска невозврата кредита. Такая динамика показателя объясняется значительным увеличением долгосрочных кредитов и займов.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 и 2010 годах свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств в организации, так в 2009 году он составил -0,1310 ед., а в 2010 году -0,1755 ед.

В 2011 году данный показатель составил 0,2649 ед., что позволяет говорить о том, что удельный вес собственных оборотных средств в сумме оборотных средств составил 26,49%. Данное значение выше нормативного (0,2649>0,1), что положительно характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Увеличение коэффициента в динамике за три года на 0,3959 ед. является положительным фактом и свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2009 и 2010 годах имел отрицательные значения, -0,3263 и -0,4726 ед. соответственно, это свидетельствует о том, что организация не располагает собственными оборотными средствами.

Однако увеличение показателя в 2011 году на 1,1449 ед., до 0,6723 ед. показывает, что удельный вес собственных оборотных средств в запасах составлял 67,23%. Увеличение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами за три года на 0,9986 ед. можно считать положительным фактом, положительно влияющим на финансовую устойчивости организации.

В заключении стоит отметить, что на протяжении 2009 – 2011 годов уровень финансовой устойчивости ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» был низким.

Серьезные проблемы связаны с малым удельным весом собственных источников средств в общем объеме пассивов, неустойчивой структурой капитала, малым объемом собственного капитала, а также недостатком собственных оборотных средств.

Тем не менее, в 2011 году имело место небольшое повышение уровня финансовой устойчивости.

Платежеспособность компании является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

В таблице 2.9 – приведены коэффициенты платежеспособности ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Анализируя таблицу 2.9 можно сделать следующие выводы.

В каждом рассматриваемом году значения данного показателя не соответствовали нормативному (1,1084<2; 1,0906<2; 1,1205<2), то есть предприятие не могло покрывать свои обязательства активами в достаточном объеме. Увеличение коэффициента в рассматриваемом периоде можно расценивать как положительный факт.

Таблица 2.9 - Коэффициенты платежеспособности ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах.

Значение коэффициента платежеспособности в 2009 году составило 1,0117 ед., а за рассматриваемый период с 2009 по 2011 годы увеличилось на 0,0500 ед. и составило 1,0617. Значения данного показателя удовлетворяли нормативному в каждом рассматриваемом году (1,0117>1; 1,0005>1; 1,0617>1). Увеличение данного показателя в динамике можно расценивать как положительный факт.

Значение коэффициента долгосрочной платежеспособности в 2009 году свидетельствует о том, что на 1 руб. собственных средств в данный период приходилось 2,05 коп. долгосрочных заемных средств. В 2010 году данный показатель составил 0,0708 ед., а в 2011 году увеличился до 3,6114 ед.

Увеличение коэффициента долгосрочной платежеспособности в рассматриваемом периода (на 0,0503 ед. в 2010 году и на 3,5406 ед. в 2011 году) является негативной тенденцией и позволяет сделать вывод о снижении уровня долгосрочной платежеспособности предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2009 – 2011 годы имел значения, не удовлетворяющие нормативному (0,4372<1; -0,4492<1; 0,5488<1), что позволяет сделать вывод о том, что в каждом рассматриваемом году предприятие не имело возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Однако увеличение данного показателя в динамике (на 0,1116 ед. за 2009 – 2011 годы) является положительной тенденцией.

Коэффициент утраты платежеспособности в 2009 – 2011 годы имел значения, не удовлетворяющие нормативному (0,4353<1; -0,4442<1; 0,4839<1), что позволяет сделать вывод о том, что в каждом рассматриваемом году имела место тенденция утраты платежеспособности в течение 3 месяцев.

Однако увеличение данного показателя в динамике (на 0,0486 ед. за 2009 – 2011 годы) является положительной тенденцией.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Структурирование потенциала производственного предприятия. Обоснование возможности изъятия потенциальных возможностей современного предприятия в условиях кризиса. Оценка и анализ динамики общего и локального финансового потенциала "Корпорации ДТЭК".

курсовая работа , добавлен 02.11.2015

Леверидж как характеристика экономического потенциала предприятия, оценка уровня и значимости производственного и финансового левериджа на примере ОАО "Элсиб": формы и способы вычисления эффекта рычага; оценка эффективности управления финансами.

курсовая работа , добавлен 14.07.2011

Анализ экономического потенциала и финансового положения предприятия. Характеристика общей направленности деятельности, экономический анализ. Оценка имущественного потенциала, финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 13.11.2010

Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры активов предприятия и источников их формирования. Оценка платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия.

дипломная работа , добавлен 28.10.2015

Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.

курсовая работа , добавлен 11.10.2013

Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Магнит". Анализ имущества и источников его формирования, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Мероприятия по поддержанию финансового состояния, прогнозирование банкротства.

курсовая работа , добавлен 19.01.2011

Оценка динамики и структуры имущества, источников его формирования. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия, ликвидности активов и баланса, себестоимости изделий по статьям калькуляции.

отчет по практике , добавлен 20.07.2012

Экономическая сущность и финансовый потенциал предприятия, методика его оценки. Взаимосвязь финансовой и инвестиционной привлекательности организации. Анализ имущественного положения ОАО "Нефтекамскнефтехим" и направления улучшения его деятельности.

дипломная работа , добавлен 24.11.2010

Под финансовым потенциалом предприятия (структурного подразделения, транспортной организации, ОАО «РЖД») понимается совокупность финансовых ресурсов, имеющихся у него в распоряжении, и способностей сотрудников осуществлять эффективное финансовое управле-ние с целью получения максимально полезного эффекта. В наиболее общем виде задача оценки и формирования финансового потенциала формулируется как задача оценки соответствия его возможностей избранной конкурентной страте-гии. В настоящее время финансовый потенциал можно охарактеризовать как:
реальные возможности предприятия (реализованные и нереализованные в той или иной сфере экономической деятельности);
объем ресурсов и резервов предприятия - как вовлеченных, так и не вовлеченных в производственную деятельность;
способности сотрудников предприятия к эффективному использованию ресурсов с целью получения максимального дохода.
Финансовый потенциал предприятия отражает уровень его конкурентоспо-собности, а конкурентоспособность в частном случае может определяться как сравнительная характеристика его финансового потенциала, содержащая ком-плексную оценку состояния его важнейших параметров относительно стандартов (мировых, национальных, отраслевых, другого предприятия).
Методика управления финансовым потенциалом предприятия реализуется по следующим этапам:
оценка финансового состояния предприятия;
определение конкурентоспособности финансового потенциала предприятия;
анализ резервов и потерь потенциала предприятия;
определение стратегии и тактики по повышению конкурентоспособно-сти предприятия.
Важнейшей задачей предприятия при работе в условиях рыночной экономики является обеспечение устойчивого финансового состояния. Устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется приращением его капитала за счет собственных и заемных средств, что обеспечивается высокими про-изводственными и экономическими результатами и эффективностью использования ресурсов.
Финансовая надежность предприятия определяет положение предприятия на рынке транспортных услуг и является результатом реализации решений в области организации перевозок, а также по привлечению и использованию ма-териальных, финансовых и трудовых ресурсов предприятия.
С целью оценки и характеристики финансового потенциала необходимо про-ведение постоянного мониторинга, в ходе которого следует учитывать общие эко-номические тенденции и изменения в государственной экономической политике.
В условиях рыночной экономики важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации являются платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, оно имеет преимущество перед конкурентами в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков, подборе квалифицированных кадров, и это делает предприятие конкурентоспособным на отраслевом рынке. Наконец, предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, зарплату рабочим и служащим; гарантирует банкам возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться банкротом.
В литературе по анализу финансового состояния предприятия различают два вида оценки: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость - это степень независимости организации от внешних источников финансирования.
Платежеспособность - это возможность организации расплачиваться по своим обязательствам перед кредиторами.
Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устой-чивости базируются на довольно большом числе показателей (коэффициентов), производных от структуры активов и пассивов баланса предприятия. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношения оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной задолженностью, т.е. показывающими, в какой мере активы предприятия спо-собны покрыть его долги.
Финансовая устойчивость выражается рядом коэффициентов, с помощью которых разносторонне оценивается структура баланса: соотношение заемных и собственных средств, доля собственных оборотных средств в капитале, доля имущества, составляющего производственный потенциал организации, в общей стоимости активов и т.д. Цель такого набора показателей - оценка степени не-зависимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рынка, но и с невыполнением договорных обязательств, неплатежами и др.
Традиционная схема оценки платежеспособности и финансового состояния предполагает расчет по балансовым данным коэффициентов, которые затем со-поставляются с нормативными уровнями, установленными экспертно или офи-циально.
В настоящее время в качестве официальных критериев платежеспособности или неплатежеспособности предприятия, согласно действующим методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, введены три показателя:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода - харак-теризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ве-дения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности;
коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности - характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
Необходимо отметить, что при оценке финансового состояния транспорт-ного предприятия необходимо как определять фактическое состояние, так и прогнозировать его перспективное развитие.

Выполнение соотношения

1. Финансовый потенциал страховой организации и механизм его формирования
13.2. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ФИНАНСОВОМ УПРАВЛЕНИИ. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ